股指：降准如期落地，美通胀超预期

　　沪深股指缩量调整，全天成交1.14 万亿元，环比降逾千亿。盘面上，稀土、汽车板块跌幅居前，江淮汽车跌停，煤炭、石化、地产、建材、家电等蓝筹板块纷纷下滑。资金继续围猎元宇宙题材，美盛文化、欢瑞世纪、宣亚国际等连板。白酒、军工板块逆市逞强，数字货币、电力、环保板块午后发力，华电能源、国网信通等上板。上证指数收跌0.53%报3661.53 点，创业板指跌0.05%。机构明确指出，本轮跨年攻势在节奏上并非一蹴而就，拉升节奏亦更偏温和，行业配置上看好消费与金融。

　　期指方面，三大股指期货均有小幅下跌，其中IF2112 下跌0.59%，IH2112 下跌0.44%，IC2112 下跌0.13%。

　　本周为合约交割周，三大股指期货合约基差均走阔，其中IF2112 由贴水3.20 点走阔至升水9.70 点，IH2112由升水0.93 走阔至升水6.30 点，IC2112 基差由贴水18.43 点走阔至升水8.07 点。三大股指期货的成交量和持仓量均有所减少。从席位持仓情况来看，IF、IH、IC 前二十席位分别减少了2061 手、减少了2085 手、增加了137 手。

　　【消息面】

　　昨日A 股市场各指数齐涨。两市上涨家数2545 家，涨停家数为105 家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应偏好。

　　央行年内第二次全面降准今日正式落地，本次降准0.5 个百分点，将释放长期资金约1.2 万亿元。另外，今日将有9500 亿元中期借贷便利(MLF)到期。央行有关负责人此前表示，此次降准释放的一部分资金将被金融机构用于归还到期的MLF，还有一部分被金融机构用于补充长期资金，更好满足市场主体需求。除去置换到期MLF 的资金，此次全面降准额外为金融机构提供约2500 亿元的长期资金。美国11 月PPI 上涨超预期，同比升幅创历史最高纪录。美国劳工部数据显示，11 月最终需求PPI 环比增长0.8%，同比增长9.6%，创2010 年开始统计该数据以来的最大年增幅。11 月核心PPI 增长0.7%，同比增幅达到创纪录的7.7%。消息面来看，降准定了宽货币与稳信用基调，稳增长态势明确，利好各指数走高，整体偏多。

　　【资金面】

　　两市成交额连续38 个交易日突破万亿；北向资金今日再度净买入60.26 亿元，连续10 日净买入。外资日内加仓重点仍主要集中在传统蓝筹。从A 股资金流向来看，沪深300、上证50、中证500 的资金净主动买入额分别为-195.79 亿，-27.88 亿，-130.14 亿，资金面来看，整体偏多。

　　【操作建议】

　　从消息面偏中性与资金面偏中性来看，中央经济工作会议后，定调明年市场基调，助力跨年行情，金融、地产等多板块将会回暖，短期建议关注IF。

（文章来源：广发期货）